案例分析：AB公司报表及比率分析

1994年12月31日 1995年12月31日资产流动资产：货币资产 33 680 37 000 短期投资 1 600 42 000 应收帐款 96 775 134 080 存货 88 025 150 570 待摊费用 2 800 2 750 流动资产合计 222 880 366400 长期投资 119 800 100 000 固定资产原值 162 000 197 900 减：累计折旧 65 000 74 000 固定资产净值 97 000 123 900 在建工程 26 800 30 700 无形资产 8 500 11 000 资产总计 474 980 632 000 负债及所有者权益流动负债短期负债 142 000 140 800 应付帐款 29 750 70 000 其他应付款 21 000 32 000 未交税金 1 250 2 000 流动负债合计 194000 235 000 长期负债长期借款 48 400 157 000 所有者权益实收资本 202 000 202 000 资本公积 22 080 22 080 盈余公积 8 500 15 920 负债及所有者权益合计 474 980 632 000

（二）损益表

1994年度 1995年度产品销售收入 650 000 787 000 减：产品销售成本 558 720 681 000 减：产品销售费用 1 000 1 200 减：产品销售税金附加 36 870 44 600 产品销售利润 53 410 60 200 加：其他业务利润 8 500 12 200 减：管理费用 20 000 22 800 减：财务费用 1 100 1 500 营业费用 40 810 48 100 加：投资收益 13 000 11 800 加：营业外收入 2 120 3 000 减：营业外支出 18 500 16 000 -- -- 利润总额 37 430 46 900

二、要求

（一）计算AB公司的有关比率并进行评价：
（二）进行资产负债表项目的结构分析；
（三）说明进行全面评价所需的其他条件。

三、比率分析
（一）流动比率＝流动资产/流动负债＝222 800/194 000 ＝1.14 (1994年) ＝366 400/235 000 ＝1.56（1995年）
评价：流动比率的数值反映了企业流动资产与流动负债的对比关系。AB公司1994年末流动比率为1.14，1995年末流动比率为1.56，表明该公司短期偿债能力有所改善和增强。流动比率的数值也并不是越大越好，应维持在一个合理限度，以使企业的流动资产在清偿流动负债后仍有能力应付经营活动中其他资金需要。
（二）速动比率＝速动资产/流动负债（速动资产=流动资产－存货）＝（222 880－88 025）/194 000＝0.70（1994年）＝（366 400－150 570）/235 000＝0.92（1995年）
评价：速动比率比流动比率更能准确反映企业的短期偿债能力。一般来说，正常速动比率为1，即速动资产刚好抵付债务。因此，AB公司两年的速动比率均可认为是低于可接受的正常值。
（三）存货周转率＝销售成本／平均存货
存货平均周转天数＝平均存货／销售成本×365天
AB公司1995年情况：存货周转率＝681 000/150 570＝4.52（次）
存货平均周转天数＝365/4.52＝81（天）
1995年情况：存货周转率＝558 720/88 025＝6.35（次）
存货平均周转天数＝365/6.25＝57（天）
评价：一般来讲，存货的周转速度越快越好，反映流动资产变现能力强，企业的经营管理效率高，也说明了资金利用效率和盈利能力好，从上面计算结果看，AB公司1995年的存货周转速度比1994年有所提高。
（四）销售利润率＝销售利润／销售净额×100%
AB公司1995年情况：销售利润率＝60 200/787 000×100%＝7.65%
1994年情况：销售利润率＝53 410/650 000×100%＝8.225%
评价：销售利润率反映扣除销售税金后的销售收入盈利水平，计算机结果为1995年销售利润率高于1994年情况。
（五）资产负债经＝负债总额/资产总额×100%
AB公司1995年情况：资产负债率＝（235 000+157 000）/632 000×100%＝62.03%
1994年情况：资产负债率＝（194 000+48 400）/474 980×100%＝51.03%
评价：从长期偿债能力角度看，资产负债率越低越好，因为在清算时，资产变现所得很可能低于帐面价值。所以此比率越低，债权人所得到的保障程度越高。从所有者和企业角度看，较大的资产负债率能给企业带来较多的利润，企业也就有较好的盈利水平。

四、资产负债表项目的结构分析

流动资产项目结构分析

1994年12月31日 1995年12月31日项目金额结构百分比金额结构百分比货币资金 33 680 15.11 37 000 10.10 短期投资 1 600 0.72 43 000 11.46 应收帐款 96 775 43.42 134 080 36.60 存货 88 025 39.49 150 570 41.09 待摊费用 2 800 1.26 2 750 0.75 - - - - 流动资产合计 222 880 100% 366 400 100%

资产负债表项目总体结构百分比分析

1994年12月31日 1995年12月31日项目金额结构百分比金额结构百分比货币资金 33 680 7.09 37 000 5.85 短期投资 1 600 0.34 42 000 6.65 应收帐款 96 775 20.37 134 080 21.21 存货 99 025 18.53 150 570 23.82 待摊费用 2 800 0.59 2 750 0.43 流动资产合计 222 800 46.92 366 400 57.97 长期投资 119 800 25.22 100 000 15.83 固定资产 97 000 20.42 123 900 19.60 在建工程 26 800 5.64 30 700 4.86 无形资产 8 500 1.880 11 000 1.74 资产总计 474 980 100% 632 000 100% 短期负债 142 000 29.09 130 800 20.70 应付帐款 29 750 6.26 70 000 11.08 其他应付款 21 000 4.42 32 200 5.08 未交税金 1 250 0.26 2 000 0.32 流动负债合计 194 000 40.84 235 000 37.18 长期负债 48 400 10.20 157 000 24.84 所有者权益实收资本 202 000 42.53 202 000 31.97 资本公积 22 080 4.65 22 080 3.49 盈余公积 8 500 1.78 15 920 2.52 负债及所有者权益总计 474980 100% 632 000 100%

流动资产项目结构分析通过计算各期流动资产各项目占流动资产总额的结构百分比，来评价构成是否合理，资金运用是否恰当及财务状况的好坏，从AB公司比较项目结构百分比看，该公司1995年与1994年相比，资金的利用效率有所提高。
本分析是通过计算各期资产各项目占总资产的比重以及负债和所有者权益各项目占负债及所有者权益总计的比重，并将前后时期各项目结构百分比的变动比较，来评价各项目的构成比重是否合理。AB公司1995年与1994年比，流动资产与长期资产结构发生了较大变化，流动资产比重增加了11.05个百分点，主要原因是短期投资和存货增加引起的，所以还需从销售和生产方面看存货的增加是不是正常原因所致。长期投资产比重下降是长期投资减少所致，从负债及所有者权益来看，本期资金有较大增长，主要是由于长期负债的增加。

五、制约进行全面财务状况评价的因素
本案例中，有下列因素制约着对企业财务状况的全面评价：
1．企业所属的行业不清楚，难以参照同行业的情况进行对比。
2．无现金流量表或财务状况变动表，也无报表附注，无法得知会计政策及报表形成的重要前提。 3．无审计报告，因而无法对企业的会计报表编制的工作质量做出基本评价。

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